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2025年2月11日晚間，寧德時代在披露籌劃發行H股并在香港聯交所上市相關提示性公告后正式向聯交所提交了相關申請。此次港股上市募集的資金將重點用于海外產能擴張、國際業務拓展及境外營運資金補充，為公司長期國際化戰略提供資金支持。
根據此前傳聞，寧德時代募資規模或將達到50億美元。若傳聞為真，這將超過美的集團去年9月46億美元的上市規模，成為自2021年快手科技募資62億美元以來香港最大規模的IPO。
業績領跑行業，財務結構持續優化
根據最新披露的財務數據，寧德時代2024年前三季度實現營業總收入2,590億元，歸母凈利潤達361億元，同比增長15.7%。特別值得關注的是，公司毛利率同比提升5.7個百分點至25%，這一數據背后既體現出其在原材料成本波動中的強議價能力，更彰顯技術創新帶來的產品溢價優勢。
而這一成績背后是寧德時代在全球市場中的絕對地位。招股書顯示，寧德時代動力電池使用量自2017年以來連續8年全球市占率穩居第一，儲能電池出貨量自2021年以來連續3年全球市場市占率穩居第一。遙遙領先身后競爭對手，全球每三輛新能源車就有一輛裝載寧德時代電池。
與此同時，截至2024年9月末，公司現金儲備規模達2,818億元(含220億元理財及結構性存款)，資產負債率保持長期穩定，為后續全球化擴張提供充足彈藥。
十年663億，打造“中國引擎”
寧德時代憑借其強大的自主研發能力，構建了從材料研發到下游應用的完整產業鏈條，實現了從材料、電芯、模組、系統到產品生命周期全流程的覆蓋，涵蓋研發、設計、測試、智能制造以及回收利用等環節。
根據招股書披露，寧德時代在過去十年間累計投入研發資金達663億元人民幣。截至2024年9月30日，公司研發團隊規模已突破2萬人。
依托雄厚的研發實力，寧德時代率先推出商用車大電芯、高鎳三元電池、無模組設計CTP等創新產品，并成功實現大規模商業化應用。此外，寧德時代還率先推出高能量密度鈉離子電池、M3P電池以及凝聚態電池等前沿電池產品，構建了行業內最全面且最先進的產品矩陣。這些產品具備高能量密度、長循環壽命、高充電倍率、寬溫度適應性以及高安全性等卓越性能，廣泛應用于乘用車、商用車、儲能領域及新興應用場景，為客戶提供最優解決方案。
寧德時代持續拓展動力電池與儲能電池的應用領域，積極布局新興市場，針對新興應用場景的性能需求，設計出符合要求的產品及解決方案。公司率先將電動化技術拓展至工程機械、船舶、航空器、機器人等領域，并陸續推出滑板底盤、巧克力換電、騏驥換電等創新解決方案，助力客戶解決電動化轉型難題，提升終端用戶體驗，推動全面電動化進程。
目前，寧德時代已擁有授權及在申請專利39,792項，構建了貫穿全鏈條的研發創新體系，并自主研發了高效的智能化研發平臺。公司基于海量、多場景的客戶及終端用戶需求，持續優化研發設計，進一步鞏固了其堅實的研發壁壘。
國際化資本平臺助力全球布局
憑借其強大的技術實力與戰略布局，寧德時代已經在鋰電池領域構建了全球最大的產能規模和領先的全球布局，并通過持續的業務拓展，形成了遠超同行的堅實競爭壁壘。
截至2024年9月末，寧德時代的鋰電池產能已超700GWh，同時在建產能約240GWh。公司不僅在中國擁有強大的生產基礎，還在全球多個國家和地區布局了生產基地，包括德國圖林根工廠、匈牙利德布勒森工廠、與Stellantis在西班牙的合資工廠，以及印度尼西亞的動力電池產業鏈項目等。
得益于全球布局的持續推進，寧德時代在2024年前三季度的海外收入占比達到了約三成。其服務的海外車企客戶涵蓋了BMW、Mercedes-Benz、Stellantis、Volkswagen、Ford、Toyota、Hyundai、Honda、Volvo等全球知名汽車品牌；同時，其海外儲能客戶也包括了NextEra、Synergy、Wärtsilä、Excelsior、Jupiter Power、Flexgen等知名企業。
近年來，寧德時代仍在不斷加碼海外業務布局。2024年12月，公司宣布與全球知名汽車制造商Stellantis攜手在西班牙設立合資公司，建設年產能50GWh的磷酸鐵鋰電池工廠，總投資高達41億歐元。
然而，海外建廠及運營需要大量的外匯儲備。根據公開披露信息，截至2024年6月，寧德時代的美元及歐元外幣余額分別為67.35億美元及38.58億歐元，難以滿足歐洲等地動輒數十億歐元的投資及持續的海外戰略布局需求。
正如招股書所述，公司計劃將募集資金用于海外產能擴建、新技術研發及全球服務體系構建，通過輸出中國新能源產業經驗，推動全球交通電動化進程進入快車道。在全球能源轉型的關鍵窗口期，寧德時代或將借助國際資本平臺加速實現"中國技術，全球賦能"的戰略愿景，從而重新定義全球動力電池產業格局。
浙公網安備 33010602000006號
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