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12月以來，申請輔導備案、遞交招股說明書的鋰電企業不斷增多。近日，又有兩大鋰電巨頭啟動IPO，擬分別沖擊港股和A股市場。
金晟新能赴港IPO
據港交所，12月20日，廣東金晟新能源股份有限公司(簡稱“金晟新能”)在港交所遞交招股書，擬在香港IPO上市，中金公司、招銀國際為聯席保薦人。
招股書顯示，金晟新能是鋰電池回收及再生利用企業，其前身為肇慶市金晟金屬實業有限公司，由李氏兄弟創立，并于2010年12月24日注冊成立為有限責任公司。在2022年1月，金晟新能改制成為股份有限公司，并更名為廣東金晟新能源股份有限公司。
目前，金晟新能的業務涵蓋了三元鋰電池及磷酸鐵鋰電池等主流電池體系，國內主要生產基地分布于廣東肇慶、江西宜春萬載工業園、江西贛州龍南工業園，總占地面積約2064畝，產品在下游被廣泛用于電動汽車、儲能系統和消費電子產品等鋰電池主流應用場景，
市場地位方面，根據弗若斯特沙利文報告，2023年全球鋰電池再生利用材料的銷售收入達到736億元。按照2023年再生利用材料的銷售收入來計算，全球前五大供應商大約占據20.8%的份額，其中金晟新能源排名第二，市場份額約為3.8%，也是全球最大的第三方鋰電池回收及再生利用企業。
產能利用率方面，2023年，金晟新能的電池級碳酸鋰、硫酸鎳、硫酸鈷的產能利用率分別為91.2%、76.5%及70.3%，對應的總銷量由2022年的38,729噸上升至2023年的52,645噸。
客戶方面，金晟新能客戶覆蓋中國前十大電池材料廠商(按2023年三元前驅體銷量計)的七家，已進入中國前五大鋰電池廠商(按2023年的出貨量計)中三家的供應鏈，例如東風鴻泰、國軒高科、力神電池、容百科技、華友鈷業等。
業績方面，2021年至2023年，金晟新能的營收分別為11.33億元、29.05億、28.92億元；毛利分別為1.9億元、4.16億元、-1.61億元；期內利潤分別為6939萬元、1.51億元、-4.73億元。
2024年上半年，金晟新能營收為9.95億元，較上年同期的15.31億元下降 35%；期內虧損為1.47億元，上年同期虧損為2.04億元，虧損同比收窄。
其中，2021年至2023年，金晟新能各期間向最大客戶的銷售額分別為4.42億元、4.02億元、5.33億元，占營收比分別為39.0%、13.9%、18.4%；向前五大客戶的銷售額分別為8.42億元、15.30億元、11.95億元，占營收比分別為74.3%、52.7%、41.3%。
2024年上半年，金晟新能向最大客戶的銷售額為2.40億元，占營收比為24.0%；向前五大客戶的銷售額為5.38億元，占營收比為54.2%。
整體來看，金晟新能業績呈波動趨勢，在2023年大幅下降，在今年上半年呈好轉趨勢，虧損收窄。同時，金晟新能也存在客戶集中度過高的風險。
金晟新能已完成4輪融資，即A輪、B輪、B+輪和C輪融資，投資方包括中金、中國誠通、復星銳正、廣汽、陜汽、博世等。
股權結構方面，李氏五兄弟李森、李鑫、李堯、李炎、李汪合計直接持有金晟新能26.73%的股份，并通過江西東亮、肇慶晟達、肇慶森龍間接合計持有28.32的股份。由此，李氏五兄弟合計控制金晟新能約55.05%的投票權。
未來規劃方面，目前，金晟新能正在積極向下游磷酸鐵鋰正極材料以及負極材料生產布局。其中，在2023年11月，金晟新能已經負極材料產品推向市場，并已經建立磷酸鐵鋰電池再生利用生產基地，預計在2025年可以將磷酸鐵鋰正極材料推向市場。同時，金晟新能計劃于2025年逐步擴大產能，以每年處理28萬噸退役三元鋰電池。
力高新能再次沖擊IPO
12月18日，力高(山東)新能源技術股份有限公司(簡稱“力高新能”)在山東證監局申請輔導備案，輔導機構為中金公司，擬沖擊A股市場。
事實上，這是力高新能第二次向IPO發起沖擊，4個月前剛剛撤回發行上市申請。
資料顯示，力高新能成立于2010年2月，法定代表人王翰超，主要從事用動力電池BMS的研發、生產及銷售，形成了以動力電池BMS產品為主、儲能和其他汽車電子產品為輔的產品體系，是國內最大的第三方BMS提供商。
2023年6月26日，力高新能創業板IPO獲受理，同年9月，因財務資料過期，第一次被中止審核。今年3月再次因財務資料過期被中止審核，6月更新提交相關財務資料，恢復審核。
但是就在兩個月后的8月19日，力高新能撤回申請，因此創業板IPO之路終止。4個月后，力高新能再次申請了輔導備案，不過目前暫不知其是否還是選擇了創業板。
另外，因目前只有輔導備案報告，暫無更多信息，只能通過此前的招股說明書(簡稱“原招股書”)來了解力高新能。
市場地位方面，原招股書顯示，在2023年中國新能源乘用車BMS裝機量前十企業中，力高新能排名第四，市場份額7.10%，僅次于比亞迪、寧德時代、特斯拉。
客戶方面，力高新能客戶覆蓋國內前十五大動力電池廠商中的9家，主要客戶包括國軒高科、柳州賽克、中創新航、蜂巢能源等國內知名電池廠商，以及上汽通用五菱、吉利汽車、長安汽車、東風汽車、奇瑞新能源等整車廠。
業績方面，2021年-2023年(簡稱“報告期內”)，力高新能營業收入分別為2億元、5.6億元和8.04億元，復合增長率為100.78%；對應各期扣非凈利潤分別為1,118.04萬元、8,287.61 萬元和8,182.37萬元。
報告期內，力高新能向前五大客戶的銷售收入占主營業務收入的比重分別為75.30%、65.28%和84.45%，客戶集中度較高。
其中，國軒高科為第一大客戶，報告各期對國軒高科的銷售收入分別為5,776.97萬元、1.54億元和3.43億元，占力高新能主營業務收入的比例分別為30.70%、28.60%和46.53%，收入占比整體上升。
毛利率方面，力高新能主營業務毛利率分別為42.70%、46.43%和45.13%，公司BMS產品單價分別為485.92元/PCS、685.28元/PCS和547.32元/PCS，單價和毛利率整體呈先升后降的趨勢。
股東方面，煙臺攬峰股權投資合伙企業(有限合伙)持股31.6%，為力高新能控股股東；中國石化集團資本有限公司、萬華化學集團電池科技有限公司等國有企業也在前十股東行列。
浙公網安備 33010602000006號
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