智能制造網APP
智能制造網手機站
智能制造網小程序
智能制造網官微
智能制造網服務號
智能控制
機器人
儀器儀表
物聯網
3D打印
工業軟件
回放
回放
品牌
紫光
天馬或打入果鏈，午后強勢漲停。市場or前景，投資者真正關心的是什么？
重走京東方之路？
3月10日，天風國際分析師郭明錤發推文表示，預測蘋果公司可能將在2024年上半年推出配備約7寸面板的全新設計HomePod，國產面板廠商天馬將借此機會首度打入蘋果供應鏈，成為新品的獨家供應商。
一直以來，果鏈的變動始終挑撥著中國消費電子產業從業者們最敏感的神經末梢。此前2月3日，郭明錤預計歌爾將恢復AirPodsPro2生產的消息，就讓歌爾股份直線拉升封板。
天馬這則消息一出，也瞬間被投資者引爆，相繼涌入天馬互動平臺進行問詢。
3月10日，深天馬官方也對此作出了回應：公司與顯示行業主流品牌廠商保持密切合作，具體客戶和合作內容涉及商業秘密。
雖然沒有給出明確的答復，但投資者對“模棱兩可”的說辭并不買賬，二級市場心照不宣迅速拉升，深天馬于3月10日午后強勢漲停，截至收盤，深天馬A報10.73元/股，市值來到263億元，還有超12萬手封單，狂熱的市場反饋已經說明了一切。
漲停后，天馬也迅速作出澄清。其相關工作人員表示，股價漲停原因正在了解當中，可能是因為市場上的一些說法。目前并不了解天馬成為蘋果公司HomePod獨家面板供應商一事。
不過市場的熱情并沒有因為這段不痛不癢的澄清而降溫，因為澄清的內容，關鍵是不清楚是否為獨家供應商，也許還有其它供應商，但不影響漲停，沒有明確指出自己是蘋果供應商可能是受限于保密協議。
除此之外，郭明錤認為，應該正向看待深天馬在蘋果供應鏈的長期成長趨勢。深天馬未來可望依循比亞迪電子或京東方在蘋果供應鏈的成長模式，即從低端產品開始做起，逐步提高出貨比重，并通過技術能力升級取得更高端的產品。若出貨順利，深天馬的下一個蘋果訂單可能是iPad面板。
郭明錤看好天馬業績
與此同時，郭明錤還非常看好深天馬的今年的營收，指出天馬目前Android手機面板產能滿載，產能利用率優于競爭對手。若此產能滿載狀況能持續至2H23，則2023年的營收與利潤或能擊敗市場預期。
經查閱，天馬是國內規模最大的液晶顯示器及模塊制造商之一，聚焦中小尺寸顯示業務，以智能終端和車載為兩大核心業務，以IT顯示為重點加力方向。公司在2021年已是智能手機LTPS屏、車載屏出貨量的全球第一。
產能方面，天馬TM18項目為分階段建設，目前第一階段產線正在爬坡，與多家主流品牌客戶的技術預研、產品認證及出貨在快速推進中。公司預計2023年將具備折疊屏和HTD屏的量產能力，并推出相關產品。
2022年天馬宣布投建包括第8.6代新型顯示面板產線、新型顯示模組產線、全制程Micro-LED試驗線、車載顯示研發中心等項目，目前均如期推進中。
在顯示技術方面，深天馬A已自主掌握LTPS-TFT、AMOLED、柔性顯示、Oxide-TFT、3D顯示、透明顯示以及IN-CELL/ON-CELL一體式觸控等技術。
業績方面，深天馬預計2022年歸屬于上市公司股東的凈利潤為1億元-1.3億元，去年同期虧損3438.95萬元，同比扭虧為盈。
前景比市場更重要
據了解HomePod是蘋果2017年推出的智能家具音響。今年1月，蘋果發布發布了HomePod第二代產品，起售價為2299元。
為了提供先進、優秀的聲音體驗，蘋果在HomePod內部搭載了7個中高音發聲單元，一個低音炮，6個用于接收語音指令的麥克風，以及一顆A8芯片，用以處理音頻信號。
不可置否的是，盡管高達2299的音響售價勸退了許多意向消費者，但HomePod依然是蘋果公司歷史上，毛利最低的產品。
郭明錤稱，配備面板的HomePod可強化與其他自家硬體產品整合，為蘋果公司智能家庭策略的關鍵轉向。
從市場規模來看，2022年全球智能音箱的市場規模約為103億美元，與智能手表的334億美元以及無線耳機的500億美元的市場規模有著不小的差距。
除此之外，多年來蘋果為了分散供應鏈風險，從不將雞蛋放在一個籃子里，比如面板、存儲芯片等都是由多家供應商供應。因此，深天馬A成為蘋果公司HomePod的面板獨家供應商的可能性并不大。
綜合來看，即便深天馬A成為HomePod面板的獨家供貨商，真正給其帶來的業績增量也相對有限。投資者與其期待HomePod業務的前景，不如期待深天馬A以此為跳板，深度綁定蘋果，那樣的前景或許更有想象空間。
浙公網安備 33010602000006號
智能制造網APP
智能制造網小程序
微信公眾號
